Что такое фьючерсы и опционы

Финансовый риск – с этим фактором приходится сталкиваться практически каждому участнику бизнеса. Экспортеры могут потереть на колебании курса обмена валют, кредиторы – страдают от изменений процентных ставок, владельцы акций и облигаций – рискуют получить понижение ставок на ценные бумаги. Что такое фьючерсы и опционы? Это основные инструменты страховки в условиях современного бизнеса. В них много схожего, и используются они практически для аналогичных целей, но их область применения и условия, значительно различаются.

Что такое фьючерсы?

Фьючерс – контракт, осуществляющий основную связь между поставщиком, посредником и покупателем. По условиям взаимного договора одна из сторон обязуется произвести в определенный срок поставку оговоренного количества товара, а вторая – берет обязательство приобрести товар по установленной цене. Гарантом сделки является биржа, которая следит за реализацией контракта, и при нарушении сторонами условий сделки облагает «провинившегося» штрафами.

Кроме того, биржей устанавливается:

• условия торговли договором;
• стоимость контракта;
• параметры лота;
• минимальное различие цены;
• срок реализации договора.

Торговать при помощи фьючерсов можно любыми товарами, но чаще всего предметом сделки становятся:

• древесина;
• золото;
• зерно;
• хлопок;
• сталь;
• сырая нефть;
• финансовые инструменты: валют, акции и т. п.

Преимущества фьючерсов

 Благодаря таким инструментам решается немало глобальных проблем, связанных с распределением финансов, товаров и ресурсов:

• Изготовители и добытчики получают возможность продать свой товар на подходящих условиях, имея при этом отсрочку для поставки. Покупатель же точно знает, что получит свой товар в определенное время, и при этом у него нет необходимости выплачивать задаток или полную стоимость контракта.
• Фьючерс можно передать третьей стороне, а это значит, что контракт будет выполнен, даже если покупатель неспособен завершить сделку. В основном так происходит для спекуляции контрактами, когда дельцы приобретают фьючерс и стараются продать его подороже, и на разнице получают свой доход.

Что такое опционы

Опцион – договор, позволяющий покупать или продавать финансовый актив в определенный период и по фиксированной цене. Основным отличием этого контракта от фьючерса, является то, что опцион – право, а фьючерс – обязательство.

Инструмент является более гибким, и идеально подходит для устранения рисков на современном валютном рынке. Например, один из покупателей предполагает, что в скором будущем какой-то товар подскочит в цене, но полной уверенности у него нет. В этом случае можно купить опцион на приобретение товара, не требующий обязательного выполнения контракта. И уже по истечении указанного срока, наблюдая рост цен на указанный товар, реализовать договор и приобрести контракт по указанной заранее стоимости. И наоборот, наблюдая падение в цене, покупатель не обязан выполнять условия контракта.

Если учесть количество участников биржевых торгов, и их отличающиеся прогнозы на стоимость товаров, то всегда можно отыскать того, кто будет играть на понижение ставки. Таким образом, опционы позволяют минимально снизить риск в отношении всех направлений торговой деятельности.

В чем преимущества опциона

Договор можно реализовать со значительной выгодой. Например, стал доступен опцион на покупку валюты по фиксированной цене в ближайшем будущем. Если прогнозы подтвердились, и актив возрос в цене, если нет возможности задействовать личный капитал, то вместо того чтобы самому заниматься приобретением контракта, право передается третьей заинтересованной стороне на выгодных условиях. Такой подход открывает огромные возможности для спекуляции и получения дохода на разнице от договоров.

Опцион лишь договор о возможности, но если покупатель реализовывает этот контракт, он автоматически становится фьючерсом. Кроме того, участники торгов могут закрыть опцион путем обратной сделки.

В стоимость контракта заложены:

• Страйк (цена исполнения). Сюда входит стоимость самого фьючерса, привязанного к основе опциона. То есть в это понятие включается цена товара, которая устанавливается на биржевых торгах для отдельного договора.
• Премия (стоимость опциона). Эту сумму покупатель выплачивает продавцу за возможность получения опциона. Фиксированной ставки для премии не существует, и она рассчитывается путем биржевых торгов.

Подводя итог: при покупке и продаже опционов участники сделки выбирают две стоимости контракта. Сначала устанавливается страйк, а только после этого в процессе торгов определяется сумма премии. На сегодняшний день существует немало способов применения подобных контрактов как для защиты от риска, так и для всевозможных спекуляций.

Видео инструкция